招银国际发布研究报告称，维持小米集团-W（01810）“买入”评级，目标价24.29港元。总的来说，该行认为市场近期对于公司手机毛利率压力/AIoT及互联网业务收入放缓的担忧是过度的，该行认为公司手机毛利率水平将维持在历史区间高位的水平股票配资注册，并受益于高端化及产品组合优化的大趋势。

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　　招银国际主要观点如下：

　　小米将在8月21日发布2Q24业绩。

　　该行预测公司2Q24收入将同比增长30%至892亿元，经调整净利润将同比持平，达到51亿元，分别高于市场预期6%/15%，主要受到持续强劲的手机销售、AIoT业务/互联网业务持续增长以及EV业务不断提升的利润率水平影响。手机业务方面，根据Canalys数据披露，小米手机二季度全球出货量同比上升27%，高于行业平均增速12%，全球市场份额达到15%，高于去年同期的13%。

　　小米二季度在海外市场及国内市场的手机销售均增长明显，国内618购物节的销售业绩较为亮眼。全年来看，该行认为小米手机全球市场份额提升的趋势将持续，多种新品将在下半年发售，该行认为小米手机出货量全年将同比增长16%至1.69亿台。

　　该行预计二季度公司AIoT及互联网业务收入将同比增长21%/9%，主要受到强劲的空调、平板等产品的销售、海外AIoT销售提升以及小米全球硬件产品用户基数的增加推动。

　　该行预计AIoT业务的毛利率将维持较高水平至19.6%，主要受到高毛利的家电和平板产品销售额占比提升驱动；而互联网业务毛利率也将保持强劲在75%。本季度业绩中，公司将首次披露EV业务财务数据，该行预计小米汽车在二季度出货量达到26k辆，ASP将达到23万元人民币，较高的ASP水平主要受益于SU

　　7系列车型高端配置款销售旺盛。

责任编辑：史丽君 股票配资注册